Baltic Dry Index (BDI) er en daglig mĂ„lestokk pĂ„ fraktkostnadene for tĂžrrbulk â jernmalm, kull og korn. Det er en av de viktigste ledende indikatorene for globale aksjemarkeder.
BDI publiseres daglig av Baltic Exchange i London og aggregerer fraktrater for Capesize, Panamax og Supramax-skip. NĂ„r kinesiske stĂ„lverk produserer for fullt, charter de flere Capesize-skip til jernmalm â og BDI stiger. BUY under 900 poeng â shippingaksjer billige. SELL over 3.000 poeng â shippingaksjer dyre. NĂ„vĂŠrende BDI: 2.028 â nĂžytralt. Beste kjĂžpsmulighet var april 2020 da BDI falt til 393. TĂžrrbulk-aksjer steg 300-480% til SELL-signalet i 2021.
The Baltic Dry Index (BDI) is one of the most useful â and most underrated â macro signals for investors in shipping, commodities and European cyclical stocks. It measures the daily cost of chartering vessels to transport dry bulk cargo â iron ore, coal, grain, fertilizer â across major global trade routes.
The BDI is published daily by the Baltic Exchange in London and is a composite of four vessel size categories: Capesize (170,000+ DWT), Panamax (60,000â80,000 DWT), Supramax (50,000â60,000 DWT) and Handysize (28,000â40,000 DWT). Each category reflects different trade routes and cargo types. The index has been published continuously since 1985, making it one of the longest running real-time economic indicators in the world.
Unlike financial market prices, the BDI cannot easily be manipulated â you can't short-sell a shipping route. It reflects pure supply and demand for moving physical goods around the world. When global trade is accelerating, demand for dry bulk ships rises faster than new supply can come online, pushing rates up. When the global economy slows, cargo volumes fall and rates collapse.
Historically, the BDI has acted as a leading indicator for global industrial production and commodity demand. BDI peaks have often preceded commodity price peaks by 6â12 months. The 2007â2008 BDI spike to 11,793 points preceded the financial crisis commodity collapse. The 2021 spike to 5,650 preceded the 2022 commodity pullback.
Signycle tracks the BDI with two key thresholds:
Current BDI: 2,014 pts â in the neutral zone. See the live signals dashboard for the latest reading.
Interestingly, the Hormuz crisis has had limited impact on the BDI so far. The BDI measures dry bulk â not oil tankers. The rerouting of vessels around the Cape of Good Hope adds voyage time and absorbs vessel capacity, providing mild support. But the overall dry bulk market has not been significantly disrupted. This illustrates one of the BDI's strengths as a signal: it isolates industrial trade demand from oil market noise.
Baltic Dry Index (BDI) er et av de mest nyttige â og mest undervurderte â makrosignalene for norske investorer. Det mĂ„ler dagsprisen pĂ„ Ă„ frakte tĂžrrlass som jernmalm, kull og korn over verdenshavene. NĂ„r BDI er lav, tjener rederiene lite. NĂ„r den er hĂžy, tjener de ekstraordinĂŠrt godt. Og det er nettopp i denne svingningen at de beste investeringsmulighetene ligger.
Baltic Dry Index beregnes daglig av Baltic Exchange i London og er et vektet gjennomsnitt av fraktrater for fire skipstyper: Capesize (store jernmalmskip), Panamax, Supramax og Handysize. Indeksen reflekterer hva det koster Ă„ leie et bulk-skip for Ă©n dag â ikke over Ă„r, men akkurat nĂ„.
Det er ingen futures-markedet som priser inn fremtiden. BDI er en realtidsindikator pÄ etterspÞrsel etter rÄvaretransport akkurat i dag. Det gjÞr den unik blant makroindikatorer.
Oslo BĂžrs er verdens tyngste sjĂžfartsbĂžrs. Star Bulk, 2020 Bulkers, Golden Ocean, Belships og en rekke andre tĂžrrbulkrederier er notert i Oslo og handles aktivt av norske investorer. Disse selskapenes inntekter avhenger nesten utelukkende av BDI-nivĂ„et â en indeks pĂ„ 900 punkter betyr at de tjener under driftskostnad, mens en indeks pĂ„ 3 000+ betyr at de genererer ekstraordinĂŠr kontantstrĂžm.
Den historiske korrelasjonen mellom BDI og kursutviklingen pÄ norske shipping-aksjer er svÊrt hÞy. Det gjÞr BDI til et av de mest pÄlitelige kjÞps- og salgssignalene pÄ Oslo BÞrs.
Basert pÄ historiske syklusdata siden 2012 er Signycle-tersklene for BDI:
I den forrige fullstendige syklusen (desember 2015 â februar 2021) leverte Star Bulk +252% pĂ„ dette signalet over 62 mĂ„neder. 2020 Bulkers leverte +262% pĂ„ 21 mĂ„neder i COVID-syklusen.
BDI drives av forholdet mellom tilbud (antall tilgjengelige skip) og etterspÞrsel (volum rÄvarer som skal fraktes). De viktigste driverne er:
Kinesisk etterspĂžrsel â Kina importerer over 70% av verdens jernmalm og er den dominerende driveren av Capesize-rater. Kinesiske infrastrukturstimuleringstiltak kan sende BDI kraftig opp innen uker.
Ordreboken â NĂ„r skipsredere tjener godt, bestiller de nye skip. Disse leveres 18â24 mĂ„neder senere og presser ratene ned. Det er dette som skaper de langvarige syklusene BDI er kjent for.
IMO-reguleringer â Krav om svovelutslipp (IMO 2020) sendte mange gamle skip til opphugging, noe som strammer inn tilbudet og lĂžfter ratene.
BDI publiseres gratis pĂ„ Baltic Exchange sin nettside og pĂ„ nettsteder som Investing.com og TradingEconomics. Sjekk nivĂ„et Ă©n gang i uken â du trenger ikke mer enn det. NĂ„r BDI nĂŠrmer seg 900 poeng, er det tid for Ă„ se nĂŠrmere pĂ„ tĂžrrbulkaksjer. NĂ„r den nĂŠrmer seg 3 000, er det tid for Ă„ vurdere Ă„ ta gevinst.
Det er ikke mer komplisert enn det. Enkelheten er poenget â syklusen gjentar seg, og terskelverdiene har holdt seg stabilt gjennom fire komplette sykler siden 2012.
Signycle overvĂ„ker BDI, Brent, kobber og 14 andre makroindikatorer â og varsler deg nĂ„r neste syklus snur.
View live signals â